贝塔系数大于1
贝塔系数与必要收益率之间的关系？
贝塔系数大于1是什么意思？
二者的联系是，必要收益率=无风险收益率 贝塔系数（风险收益率-无风险收益率)，贝塔系数是系统风险专有的、用来衡量风险大小的。
衡量就免不了有参照物，这里的参照就是市场组合的风险，假设其等于1。通常会有下面四种情形：
（1）贝塔系数大于0，说明该资产的收益率与市场平均收益率的变化方向一致；（2）贝塔系数大于1，说明该资产收益率的变动幅度大于市场组合收益率的变动幅度；（3）贝塔系数等于0，说明没有风险；（4）贝塔系数小于0，说明资产的收益率与市场平均收益率的变化方向相反，现实中很少存在。
如果股票的贝塔值大于1，代表着什么啊？
贝塔系数是个股和大盘指数之间波动的对比值，指的是大盘指数每上涨或者下跌一个百分点的时候，个股上涨或者下跌的百分点，如果某个股的贝塔系数是2，那说明大盘上涨1\%的时候，该股上涨2\%，或者大盘下跌1\%的时候，该股下跌2\%。用来揭示个股的风险。在现实中，个股的涨跌幅往往都比大盘大，所以贝塔系数也大多大于一。而且大部分的股票的贝塔系数都是正值，也就是和大盘之间呈正相关的关系。
贝塔系数等于1意味着？
β=1，表示该单项资产的风险收益率与市场组合平均风险收益率呈同比例变化，其风险情况与市场投资组合的风险情况一致。
β系数也称为贝塔系数（Beta coefficient），是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性，在股票、基金等投资术语中常见。
贝塔系数等于1意味着？
贝塔系数利用回归的方法计算。贝塔系数为1即证券的价格与市场一同变动。贝塔系数高于1即证券价格比总体市场更波动。贝塔系数低于1（大于0）即证券价格的波动性比市场为低。
贝塔系数的计算公式
公式为：\\eta_a = \\frac{\\mbox{Cov}(r_a,r_m)}{\\sigma_m^2}
其中Cov(ra,rm)是证券 a 的收益与市场收益的协方差；{\\sigma_m^2}是市场收益的方差。
因为：
Cov(ra,rm) = ρamσaσm
所以公式也可以写成：
\\eta_a = \
ho_{am} \\cdot \\frac{\\sigma_a}{\\sigma_m}
其中ρam为证券 a 与市场的相关系数；σa为证券 a 的标准差；σm为市场的标准差。
据此公式，贝塔系数并不代表证券价格波动与总体市场波动的直接联系。
不能绝对地说，β越大，证券价格波动（σa）相对于总体市场波动（σm）越大；同样，β越小，也不完全代表σa相对于σm越小。