如何有效实现期指风险对冲
股指期货能不能股票进行对冲？
股指期货能不能股票进行对冲？
对冲其实就是在期货上做的套期保值，这种操作是可以实现的；例如你买的是沪深300指数股票，当你认为你的股票涨不动了或看跌时，但你又不准备抛货，为了锁定收益，规避价格回落风险，你就可以利用沪深300股指期货进行做空对冲。
股指期货能对冲股票市场的下跌行情风险吗？
可以对冲，但是最好是将比例设定好，另外所持股也要尽量和300指标股接近。要注意持股和期货股指之间的资金分配比例如果持股为资金的30%的话，假设杠杆为5倍，哪么持有股指不应当超过资金的6%~7%，总之，要做股指需要较大的资金。
能否利用股指期货和现货的价差进行对冲，从而稳定套利？
比方说现在市场上IF1508是3837.6，沪深300是3948.16，每月第三个周五股指期货和股指现货会收敛，那我如果现在做多IF，同时做空相同数量的沪深300，这是不是意味着不管未来市场怎么走，我都能在交割日稳定赚到两者的价差？
我以前在一家基金公司就是做这种套利的，在期货市场做空股指，在现货市场做多同等价值的股票，每个篮子配同样板块的股票，如券商，白酒，地产，金融等等，然后根据当天行情的走势决定做哪个板块，但这种对冲不怕大跌就怕大涨，大盘涨的越多越不好盈利。
期权对冲风险的优缺点？
期权作为非线性工具，能为底层资产提供比股指期货更加灵活的风险对冲手段。
股指期货对冲的缺点，长期的贴水带来的成本，指数上涨时巨大的保证金占用，以及对冲掉权益资产上涨时的收益，用期权对冲都可以克服。
而且期权还能根据不同的需要，设计出多种组合。比如，针对价值投资，趋势交易，宏观对冲，事件驱动，量化交易等不同类型的策略，都可以设计出相应的对冲组合。
期权对冲当然也有自身的不足，比如交易损耗较高，大部分对冲策略会损失时间价值，隐含波动率较高时对冲成本较高等问题，虽然无法完全代替股指期货的作用，但必然会极大的提升专业机构的风险管理能力。