黄金etf基金详细介绍
什么是黄金ETF基金？
什么是黄金ETF基金？
交易型开放式指数基金(ETFs)是投资者除了买卖实物黄金，黄金期货外，又一个参与黄金交易的方法。
黄金ETFs交易通常是基于信托形式所构建的。在这个结构下，每一份发行的ETFs代表一定量的黄金。不违约的情况下，买一份黄金ETFs就相当于拥有一定量的黄金。
GLD是世界上最受欢迎的黄金ETF，每天的交易量接近1000万份。根据标准普尔存托凭证的相关约定，每一份ETFs价值0.095599盎司(净资产值，NAV)。这就是为什么一份ETFs的价值是1/10一盎司黄金的原因。黄金价格波动，GLD的价格也随之波动。由于GLD是公开交易的，所以投资者可以推高价格上涨，即GLD的价格可能会围绕0.95599盎司的实际值上下轻微波动。
每份ETF0.95599盎司的价值会随着时间的推移被侵蚀。ETF每年收取投资者0.4%的费用，作为享受基金提供服务的补偿。这些费用渐渐会减少一份ETF的净值，但这是一个缓慢的过程，并且0.4%的收费比大多数实物黄金经销商收取的费用低得多。因此，黄金ETF是有效率的黄金投资工具。
另外一种主流的黄金ETF是iShare黄金信托(IAU)，它平均每日的交易量在800万份额，费用为0.25%，交易价格为金价的1/100。与GLD一样，它也是信托中持有实物黄金。
这些持有实物黄金的基金都是在长期和短期追踪黄金价格的波动，仅仅会出现较小的误差(指的是基金份额价格和黄金实际价格的偏离)。
反向和杠杆基金
黄金市场上还有其他类型的ETF基金，但交易量明显小于前面提到的GLD和IAU。这些是基于黄金价格进行交易的杠杆和反向基金。
杠杆基金Velocity Shares 3x Long Gold ETN(UGLD)可以提供最高3倍的杠杆做多黄金期货，费用率在1.35%，平均交易量大概在70万份额。
反向基金Gold Double ShortETN(DZZ)平均每天交易量在50万份额，费用率在0.75%，价格波动与黄金价格走势相反，并且是双倍。
杠杆和反向基金相对于其他ETF更为复杂因为他们不会在基金中持有实物黄金。ETNs是ETN的债券担保。ETN的价格追踪的是黄金价格的日内波动而不是长期波动。因此，随着时间的推移，杠杆和反向的ETF基金走势将会偏离黄金价格的变化。
总结
黄金ETF作为基金来说是非常简单的。基金持有实物黄金和发行的股票。基金持有人拥有部分的黄金所有权。基金份额反映的是黄金价格的变化，但数量一般以1/10和1/100来计算。虽然存在交易费率的问题，但ETF仍比购买实物黄金更为有效率。而反向和杠杆ETF则是复杂的多，它们跟踪每天的价格变化，放大收益或者亏损，但不能够准确地追踪黄金价格的长期变化。