债券投资最新分析
债券投资有哪些风险？
债券投资有哪些风险？
1.债券市场的水很深，你很难进入。的债券市场分为两个部分，一个是场内市场，一个是市场。唯一能进的就是地板市场。然而，场内市场的债券只占整个债券市场的5%。当然这个市场在和深交所都有。可以随时进入，像买卖股票一样买卖债券。
2.其余95%的债券在市场，即银行间市场。所谓银行间市场，就是不为散户开户的市场。一般是银行等大型机构在交易。让 s看一组数据，更清晰:2017年，债券市场散户占比不到0.1%，股票市场散户占比42%。换句话说，债券是大机构玩的东西，不是适合你的东西。
3.什么？;此外，债券的流动性很差。换句话说，如果你买了债券，你就得把它变成现金。有时候，这是一项不可能完成的任务。比较股票。股票很活跃，每天都有很多人在交易，所以你不要。;你根本不必担心自己的股票会被抛售。甚至，你的股票可以一秒卖掉，换成现金。
4.债券呢？比如2018年3月，公司债300只，成交量为0。再比如，大唐发电的股票，2018年3月，其换手率为2.76%，而其债券仅为0.0042%。都是大唐发电，股票活跃，债券不活跃。
所以，有时候，你会发现你有钱，但你可以 不要买债券。有时候，你有债券，你可以。;不要卖它们。在熊市的情况下，交易就更少了。比如2011年，国内出现信用债大熊市。当时整个债券市场一片寂静，没有报价，也没有交易。
6.假设你当时手里有债券，你想卖掉，那是不可能的。就算卖白菜也没人要。如果这时候需要现金，真的没地方哭了。
7.而且投资债券需要投资者对宏观经济有深刻的理解，这对于普通投资者来说也是不可能完成的任务。It 这不是你能做到的。;你对宏观经济理解不深，但你不知道。;没有那么多时间去学习，你也没有办法获取那些真正有价值的海量数据。
8.投资股票，可以研究公司。公司的财务报表都是公开的，短期内一般不会有大的变化。比如格力电器，一个季度不太可能发生翻天覆地的变化。而债券则与宏观经济联系紧密，跟随利率波动。宏观经济和利率都太难预测了。这样的事情，那些国际顶级的投资专家，不敢说自己能100%做好。对我们来说，它 it'最好不要去。试着勇敢一点，留在自己的能力圈比较划算。毕竟，那些遭受悲剧的人是那些没有。;我不知道如何安静地呆在他们的房间里。Isn 不是吗？
9.但是，如果你真的对债券情有独钟，希望通过债券赚钱，那么也有靠谱的办法。也就是买债券基金。
10.基金经理会帮你做研究，做投资决策。你只需要买入、持有和卖出。这样，你只需要做好一件事，管好你的现金流，不要 不要只是把它全部穿上。
欧元区国债利率进入“负时代”，这与债券避险投资功能，是否相矛盾？
结论:债券的避险功能在于安全第一，流动性好，收益性低。投资者关心的不是面值利息的回报，而是市场变化带来的盈利机会。
背景描述
2008年次贷危机后，欧元区国家陷入欧债危机，欧洲国家在2008-2015年进入经济衰退，开始艰难的市场去杠杆化操作。尽量减少负债。之后，欧洲央行开始对欧元区国家进行新的经济刺激，实施宽松的货币政策，降低利率。欧元区国家的经济出现了短期复苏，但经济增长有限。长期宽松的货币政策和降息以及欧元区经济疲软使得欧元区债务回暖，让欧元区债券进入负利率环境。
负利率对经济发展有什么影响？德拉基斯:负利率已被证明是欧元区非常重要的工具；进一步降低政策利率，采取缓解措施控制可能的副作用，仍然是我们的一些工具。欧元区国家的中央银行倾向于维持低利率甚至负利率。似乎每次经历泡沫到萧条之后，我们都喜欢依靠负利率来实现对经济的持续刺激，维持经济发展水平。
让 让我们分析一下欧债危机来临时德国利率调整的案例:
德国和欧洲其他经济体的区别在于，欧债危机前期没有泡沫经济，但都积累了大量债务。危机前夕，德国 美国的债务积累达到了GDP的261%。然后德国进入痛苦的去杠杆化时期，GDP暴跌7%，股价暴跌53%，经济收入减少，金融机构压力巨大。债务还在增加。
后来，随着欧洲央行的经济刺激措施，德国恢复了金融通货膨胀时期。在此期间，欧洲中央银行M0的增长率上升，逐渐将利率降至-1%，进入负利率状态。这种负利率释放了流动性，宽松的货币政策延缓了债务周期，刺激了经济增长。经济增长率高于名义利率，失业率降低，GDP回到危机前的峰值。债务占GDP的比重大幅下降。然而，资产价格一直未能恢复到峰值。
从欧洲国家的经济复苏来看，负利率有利于持续刺激经济发展，鼓励信贷，释放流动性，有利于提高各类资产价格，形成对经济的良好预期。消极的利率对汇率也有影响，有利于进出口贸易。长期的负利率环境推动长期债券市场收益率持续走低，甚至达到负利率。
总结:负利率可以持续刺激经济，但带来的只是短期收益，延缓了风险的到来，长期来看不利于经济的正常循环(图片来自东方财富网)
债券是安全第一，收益第二。
债券作为证券，有固定的利息和面值。它是衡量市场通货膨胀水平的重要指标。债券、黄金和避险货币是三种常见的避险资产，其中债券是主要的风险对冲工具。
我们讲债券的收益性，一般是讲票面的票息收益，作为标的资产的标准，配置成固定收益的投资产品。
在目前的低利率投资环境下，债券的盈利能力不足以抵御通货膨胀，投资者在市场上看重的不是固定收益或名义收益，而是市场利率和价格变化带来的盈利机会或再投资收益的可能性。
投资是一个风险增加收益增加的过程，是一种杠杆行为。债券作为避险资产，首先是安全，对冲风险，然后才考虑回报的可能性。
债券投资的作用和收益是什么？
对于个人投资者来说，以债券为主要投资工具并获得收益的是保守型投资者。债券作为固定收益品种，属于家庭资产配置中安全理财的范畴。
如果出现负利率，意味着债券到期投资者要还钱，这对于以债券为主要理财增值工具的人来说是个坑。
对于机构或国家来说，投资债券更注重债券的安全性、长期性和稳定性，可以实现风险对冲。同时，当市场出现巨大风险时，其他风险资产价格暴跌，这时债券的盈利能力变得可观。即使买了负利率债券，也比放在风险资产里，一夜之间让财富回到解放前好；而且债券的对冲功能也会给机构带来新的投资机会。
因此，即使债券出现负利率，它仍然是避险资产投资工具的必要选项。
例如，日本今年以来大幅增持美债，成为持有美债最多的国家。很多人奇怪，为什么大家都在囤积黄金，抛售美债，而日本却在增持美债。因为其他国家抛售美债是一种美元化操作。
日本 日本央行的官方投资偏好是增持美债。黄金占日本央行的比例很小 美国的外汇储备投资，而美国的债务占最大的比例。即使美国债券的收益率很高，甚至趋于负利率，美国债券也比其他国家的债券更具有投资和避险价值。而且当市场买入日元避险时，增加债券也有利于稳定汇率，调整贸易节奏。
同样，为什么投资市场愿意持有日本负利率债券？日本是第二大债券市场，其金融市场开放且流动性强。，利用债券作为融资抵押工具，然后抓住市场机会进行再投资。或者购买债券，等待日元升值带来的投资回报，短期套利等。而且随着负利率的到来，日本投资者对欧元区负利率债券产生了兴趣，进行了大量购买。在双方存款负利率的环境下，可以对冲欧元债券的风险，获得资本收益的回报，稳定本国汇率。
综上所述，债券是避险工具，安全第一，收益第二。虽然收益低，甚至可能反转，但其对投资市场的价值还体现在稳定汇率和融资套利上。获得其他资本收益等。