第三方支付业务前景
第三方支付的发展趋势？
第三方支付的发展趋势？
支付宝和财付通拥有强大的互联网企业资源和自己的电子商务平台。拥有庞大的用户群、多样化的支付平台和更多的应用行业。在未来的发展过程中，两者面临的共同问题是如何将大量的用户资源转化为支付平台的有效注册用户，提高用户体验的满意度。
第三方支付的发展趋势？
市场交易规模持续增长
近年来，随着智能移动终端的快速发展和普及，以及各种电子商务消费平台的移动第三方移动支付创造了更多的使用场景，促进了行业的快速发展，使中国第三方支付行业的整体交易规模继续增长。
2013-2019年，第三方支付综合支付交易规模从17.75万亿元增加到248.51万亿元。2020年前三季度，中国第三方支付综合支付交易规模超过200万亿元，达到201.99万亿元。
前瞻性观点:海外和b端市场驱动 行业仍有较大的增长空间
随着中国跨境交易需求的增加和中小微企业数字化转型的推动，第三方跨境支付和第三方支付B市场将成为推动第三方市场交易规模增长的新引擎。预计到2026年，中国第三方支付综合支付市场的交易规模将超过570万亿元。
第三方支付2018的前景如何？
监管更加严格，新的挑战即将到来
2017年，正式出台了断直连和准备金存款相关政策
2013年，监管机构建立了支付机构客户储备存款的基本框架，第三方网络支付平台进入快速发展阶段。随着银行卡套现和洗钱风险的增加，监管机构从2015年底开始对准备金存管活动和支付机构业务连接系统发布规范意见，宣布将逐步取消准备金账户的计息和支付，非银行支付机构不得连接多个银行系统。这一点在2017年1月，8月明确。到目前为止，已形成了准备金存款和跨银行清算活动的监管规则。重点是：支付机构将客户准备金全额存入指定机构专用存款账户，不支付利息；支付机构接受的所有涉及银行账户的在线支付业务均通过在线平台处理。
第三方支付业务信息流和资金流发生变化，统一断开直接连接
在原有的商业模式下，第三方支付机构的准备金账户位于银行，支付机构可以直接连接银行处理交易信息，转移资金；部分中小型支付机构通过银联、头部收款机构和其他机构处理交易，直接连接和连接模式共存。政策实施后，支付机构的准备金账户设置在中央银行下，所有交易信息通过银联或网络平台处理，均以间联模式运行。
准备金将逐步全额存入，第三方支付机构的收入将受损
在通过第三方支付机构进行交易的过程中，由于资金在账户流通中存在一定的时间差，平台会产生资金沉淀。支付机构提前收到的这部分货币资金是客户的准备金。在原有准备金政策下，准备金账户位于银行，由银行计算和支付利息。支付机构获得的利息收入已成为其主要收入来源之一；此外，由于准备金数额巨大，支付机构通常可以从银行获得优惠支付渠道，变相降低自身渠道成本。
为防止支付机构挪用准备金，确保准备金的安全，监管要求准备金100\\%集中存入指定机构，不支付利息，直接使支付机构的准备金利息收入消失，失去与银行的议价能力。
利息收入的消失将为支付机构的收入产生3-30\\%负面影响
根据艾瑞的估计，2017年的准备金利息收入分别占单机构和中小支付机构总收入的3-7%\\%、30\\在准备金新政策下，这部分收入将伴随2019年1月14日1000\\中央银行集中存款，消失；此外，中小支付机构有20家\\大约%的收入来自于金融投资，这部分收入也将消失。对于支付宝和财付通来说，6000亿元以上的准备金将全额存入，不能产生利息收入。
断直连后，渠道成本上升，原有渠道收入模式难以继续
在政策实施之前，一些没有银行直接连接渠道的支付机构之间联系银联的渠道成本较高，因此往往联系大型收单机构。在这种模式下，中小型支付机构的渠道成本降低，大型收单机构可以获得渠道收入。断开直接连接政策实施后，所有支付机构与银联或网络连接，大型收单机构的渠道收入消失，必须增加银联支付机构的渠道成本（网络连接不收费）。然而，由于渠道收入在大型收单机构整体收入中所占比例相对较低，以渠道收入为盈利模式的支付机构不多，断开直接连接政策主要影响支付机构的成本端，即增加支付机构的渠道成本。
断直连使支付机构的渠道建设能力持平，其他能力优势凸显
在新的政策环境下，不同规模支付机构的渠道建设能力基本统一，利润空间的整体缩小可能会重塑市场格局：支付宝和财务支付凭借其强大的客户基础和自有资金保持竞争优势，在零售领域具有较强的业务发展能力和明显的竞争优势。一些客户资源通过代理获得，利润可以促使客户扩大直销模式，因此，具有良好客户拓展能力和合作资源的支付机构具有竞争优势；中小型支付机构的客户和资本基础较差，可能会寻求其他途径来扩大基本服务的市场份额。
扩大市场份额和收入来源已成为支付机构的主要应对策略
为了应对微薄利润的影响，所有类型的第三方支付机构都有不同程度的战略重点转移。中小型支付机构将基本业务扩展到更垂直的市场；负责人加强建立商户基础，抢占市场份额，或提高商户服务能力，扩大利润点；支付宝和财务支付继续扩大零售市场，继续金融产品创新。
趋势一：产业链重构
产业链中各机构的连接关系更加清晰
在过去的竞争形势下，第三方支付机构在上游支付渠道和下游商户资源方面的竞争尤为激烈。随着断直连政策的出台，支付机构将结束上游对发卡银行资源和C端支付巨头的资源竞争。间接模式已成定局，支付接口可从银联或网联统一接入，各机构之间的连接关系清晰。在下游商户扩张方面，在过去，大多数商户通过商户扩张服务提供商、小型收单机构和特殊的第四方连接。为了建立客户基础，为了应对支付业务利润率的缩小，支付机构可以考虑以多种方式直接连接商户。
趋势二:业务层基本服务价格较低
价格战可能会继续，支付零费率的趋势已经显现
在过去的几年里，互联网巨头以更低的价格、更好的服务格、更好的服务和更多的增值服务占据了90%\\在%以上的市场中，第三方支付机构为了保证自身的优势，纷纷降低支付服务费率。但到目前为止，第三方支付机构还没有其他明显的优势可以形成护城河，除了牌照和互联网巨头的C端流量优势。在此背景下，2017年底出台了断开直接连接、准备金等相关政策，进一步挤压了支付机构基本支付服务的利润空间，支付机构急需寻找新的利润点。
艾瑞咨询公司认为，支付机构可能会在开发利润空间大的增值服务的早期阶段从基本支付服务中获利，如许可证审批贷款，新进入者也将免费提供支付服务以获得客户。因此，在目前的环境下，第三方支付市场将继续一段时间的价格战。一些互联网巨头和支付机构以及增值服务发展势头良好的新进入者可能会完全实现零利率，并以基本支付服务为流量入口，构建业务生态系统。
来源：艾瑞咨询（iresearch-）
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