怎么看财务报表的自由现金流
如何通过现金流量表分析上市公司?
如何通过现金流量表分析上市公司?
现金流量表是一份非常重要的报表,尤其是近几年来,频频发生的 雷霆 在上市公司中,主要是由于相互担保或股权质押,以及上市公司流动性不足。
现金流是企业的血液,现金流量表是企业的血液系统。不盈利的企业可能会活下去,没有现金流的企业会死。
现金流量现金流入-现金流出
大于零的现金流为正现金流,意味着现金流入企业。
如果现金流量小于零,则为负现金流量,即现金流出企业。
现金流量表主表项目:
(1)经营活动产生的现金流量;
现金流入:销售产品收到的现金。
现金流出:为购买、支付工资和纳税而支付的现金。
(2)投资活动产生的现金流量;
现金流入:从股息或投资中收回的现金。
现金流出:投资子公司和固定资产支付的现金。
(3)筹资活动产生的现金流量;
现金流入:从银行借款或从股东处获得增资而收到的现金。
现金流出:支付股利和偿还贷款本息的现金。
净现金流量经营现金流量投资现金流量融资现金流量
举例:1。例如,周期性行业的现金流,从单个季度的净经营性现金流来看,都有一个共同点:Q1 ;的经营现金流为负。Q4是大流入。说明这可能是行业特性。在分析Q1经营现金流。所以有时候个股异常,可以通过看历史走势,或者和同行业个股对比来分析。
2.上市公司的现金收入比一直在下降,说明公司的现金回收情况一直在恶化,现金运营的盈利率也一直在下降,也就是说也恶化了。这样的公司一般会考虑远离,而不是期待改善。
看财报主要看哪些指标?
有三个主要指标和几个附带指标。
主要指标1。净资产收益率
这是巴菲特的第一个指数。;的股票选择,这反映了公司 的盈利能力。
净资产收益率净利润/净资产X100
反复,股东投入的资产在一定时期内的利润。
如果把这个比例放到15以上,就可以排除90%的公司。
2.净利润率
净利润率反映净利润在公司中所占的比重。;的营业收入。
净利润率净利润/营业收入X100
这个指标和净资产收益率一样,可以跨行业比较。
3.毛利率
毛利率是指公司的比例 营运成本对营运收入的比率,这是公司可取性和竞争力的指标。;的产品。
毛利率/营业收入
营业总收入-营业成本
附加指标:销售现金率:反映利润质量
资产负债率:反映企业债务水平。
自由现金流:反映利润质量
存货周转率、应收账款周转率和应付账款周转率:反映公司 资本使用。
市盈率和市净率:反映当前估值。
等一下。
这这些指标基本可以排除一些不太优秀的公司,选择的股票一般是白马股、蓝筹股、成长股等等。